宅基地使用权抵押受到法律的严格限制。依据《民法典》及相关法律规定，宅基地、自留地、自留山等集体所有土地的使用权不得抵押，但法律另有规定的除外。宅基地具有社会保障属性，是保障农民基本居住权益的，若允许随意抵押，可能使农民失去安身之所，影响社会稳定。宅基地所有权归集体所有，农民仅享有使用权，无法像商品房一样自由处置。宅基地使用权抵押是“三权分置”下深化宅基地改革试点的重要内容之一。当前宅基地使用权抵押仍面临诸多障碍，包括相关立法明确禁止、抵押限制较多等。试点地区在一定程度上突破了当前的法律框架，但国家层面的宅基地使用权抵押制度在构建与操作实践等诸多方面都面临着挑战。非试点地区虽未明确禁止房屋抵押，但因房与地不可分，金融机构一般不接受。