老人晚年瘫痪在床，由保姆照顾十二年，直至去世。老人感念保姆付出，立下公证遗嘱：名下房屋由儿子继承，但保姆可在该房屋内居住直至去世。老人去世后，儿子办理了继承过户，保姆也依据遗嘱办理了居住权登记。此后儿子因生意周转，将房屋抵押给银行办理贷款，并办理了抵押登记。贷款到期未还，银行起诉要求拍卖房屋优先受偿，并主张涤除房屋上的居住权后拍卖。保姆作为案外人提出执行异议，要求继续居住。

根据《民法典》第三百六十六条，居住权人有权按照合同约定，对他人的住宅享有占有、使用的用益物权。根据《民法典》第四百一十五条的立法精神，同一财产上居住权与抵押权并存时，权利实现遵循“登记在先、效力优先”原则。

法院经审理认为，保姆基于公证遗嘱取得居住权并已依法登记，该居住权合法有效；银行的抵押权设立程序亦合法有效。保姆的居住权登记时间早于银行抵押权登记时间，抵押权实现不得损害在先设立的居住权。法院最终判决：准予对房屋进行司法拍卖，但拍卖公告中须载明房屋负担保姆的终身居住权，买受人竞得后应承受该居住权，保姆可继续居住至去世；驳回银行要求涤除居住权后拍卖的请求。

刘颖新律师提示：遗嘱可以为特定人设立居住权，居住权经登记后具有对抗效力。居住权与抵押权冲突时，不看“谁的权利更根本”，而看“谁先登记”。居住权登记在先的，即便房屋被拍卖，买受人也必须容忍居住权人继续居住，银行不能要求“先赶人再卖房”。反过来，如果抵押权登记在先、居住权设立在后，居住权的对抗效力就会大打折扣。建议遗嘱中设立居住权的，受遗赠人或居住权人应在条件具备时尽早办理登记，登记越早，对抗在后抵押权、买受人的效力越强。债权人在接受房产抵押前，也应主动核查房屋上是否已登记居住权，避免抵押物因负担居住权而大幅贬值。